LOS MERCADOS FINANCIEROS
Los mercados financieros están formados por múltiples opciones y cada una tiene su razón de ser; sin embargo, los pequeños inversores no tienen acceso a muchas de ellas o no las utilizan adecuadamente por no tener un conocimiento especializado.
Muchas formas de inversión se caracterizan porque el gestor se lleva un porcentaje, a menudo representativo, de los beneficios en las inversiones con bajo riesgo cuando los inversores con experiencia y conocimientos acceden directamente sin minorar su rentabilidad. Como ejemplo, se pueden poner los fondos de renta fija. Actualmente, se dan casos en los que los fondos invierten en deuda pagada al 4% y cobran comisiones del 1% del capital gestionado, por lo que el cliente obtiene el 3%, es decir, minorando su rentabilidad en un 25%.
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Otras formas de inversión se caracterizan por la desventaja que supone el cobro fijo de los gestores al cliente, aunque éste pierda dinero, y por ello se pone en duda la correcta motivación de los gestores. Como ejemplo, se pueden poner los fondos de renta variable. Si éstos, por circunstancias del mercado, pierden el 7% y los gestores cobran una comisión del 1% del capital gestionado, el cliente obtiene una pérdida final del 8%. |
Alguno de estos fondos, son muy fáciles de gestionar porque se limitan únicamente a imitar un índice. Éstos resultan muy rentables para las gestoras que los lanzan ya que no hay gestión o, si lo prefieren, la gestión es muy pasiva. Ahora bien, las comisiones que las gestoras suelen cobrar son idénticas a los fondos con gestión activa.
Los principales problemas que se presentan a pequeños y medianos inversores son:
- No alcanzar el capital requerido. Algunas opciones sólo están disponibles con un mínimo de capital.
- Falta de tiempo. Para aprovechar al máximo una inversión, tiene que estar en continua vigilancia.
- No poseer los conocimientos y la experiencia suficiente que permitan invertir directamente y aprovechar las oportunidades.
LA BOLSA
Antiguamente, los movimientos de la Bolsa eran más estables y tenían tendencia al alza, pero los mercados ya no son lo que eran principalmente por la entrada de mucho capital a través de fondos (lo que ha provocado la sobrevaloración de los valores) y por el auge del mercado de derivados (lo que implica que se puede ganar cuando baja la Bolsa).
Popularmente, se considera que para ganar dinero en Bolsa hay que aprovechar las tendencias haciendo stop loss (dejar de perder) en el cambio de tendencias, aunque son pocos los que realmente tienen la mentalidad psicológica apropiada para cumplirlo.
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También hay que señalar que la psicología humana tiende a posicionarse al alza. Esta tendencia representa aproximadamente el 95% de la población, y sólo el 5% es capaz de tener una mentalidad bajista. Esto, junto con otras razones, hace que se gane más y de una forma más sencilla cuando la Bolsa baja que cuando sube. Con derivados pueden aprovecharse no sólo las tendencias al alza, sino también a la baja. |
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Hay que pensar que hoy día muchas empresas tienen un ciclo de vida corto en el que se cumple que su cotización llega a un máximo y después a un mínimo para, finalmente, desaparecer dando pérdidas a muchos inversores y creando oportunidades de inversión para ganar cuando baja la cotización de esos valores.
EL MERCADO DE DERIVADOS
En el mundo existen mercados de derivados sobre acciones, divisas y materias primas, entre otros, cuya importancia radica en la gran cantidad de dinero que se mueve en ellos.
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El mercado en el que nosotros trabajamos es el que tiene relación directa con la Bolsa española.
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Si quiere información sobre los organismos que dirigen y gestionan los mercados de valores y sistemas financieros en España, ir a Bolsas y Mercados. Para información adicional sobre derivados, ir a Meff Renta Variable a la sección Publicaciones dentro de Información Meff.
GESTIÓN ALTERNATIVA
La gestión alternativa es un concepto que representa la búsqueda de la obtención de rentabilidad en términos absolutos con independencia de la evolución que en cada momento tienen los distintos mercados.
La gestión alternativa aparece como un nuevo camino de inversión que presenta nuevas oportunidades con distintos riesgos.
Más de tres años (2000-2003) de comportamiento negativo del mercado de renta variable han supuesto una enorme frustración y desánimo para un gran número de inversores, que habían depositado sus ahorros y su confianza en Bolsa.
La verdad de: «a largo plazo la Bolsa siempre sube», no es tan absoluta como a priori se pudiera pensar, siendo necesario hacer ciertas puntualizaciones para poder seguir aplicándola en el futuro.
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Esta situación ha supuesto la búsqueda de nuevas opciones de inversión que se ajustan a la mayor parte de los ahorradores. De este modo, en general, se da más valor a la preservación del capital que al riesgo y a la esperanza de obtener rentabilidades más altas. Por esta razón los fondos garantizados han experimentado un crecimiento espectacular estos últimos años. |
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Sin embargo, en respuesta a la demanda de un reducido número de inversores con más inquietudes, se ha popularizado la gestión alternativa, que es un término más amplio, pero que se utiliza habitualmente como sinónimo de Hedge Funds (fondos de cobertura).
Frente a la gestión tradicional, en la gestión alternativa el riesgo más importante es el denominado riesgo gestor, que es subjetivo y muy difícil de medir.
Si quiere saber más sobre esta cuestión, ir a
gestión alternativa.
